(4월 19일 주식, 채권, FX, 유가 리뷰&프리뷰) 연준, 금리 인상 한 번 남았다…달러↓ 주식·채권 혼조세
(요약)
1. 18일(미동부시간) 뉴욕증권거래소는 기업실적 발표에 따른 투자자들의 방향성 모색으로 보호복권 거래를 마감했다. Dow Jones 30 Industrial Average는 전장에서 0.03% 하락했습니다. Standard & Poor’s(S&P) 500 지수는 전장에서 0.09% 상승했고 나스닥 지수는 전장에서 0.04% 하락했습니다.
2. 미 국채 가격은 혼조세를 보였다. 채권시장 참가자들은 지난 5월 미 연준의 금리 인상을 기정 사실로 받아들이면서도 이번 인상이 마지막일 가능성에 무게를 뒀다.
3. 달러 약세. 글로벌 금융시장의 위험 선호도가 회복되면서 세계경제의 성장동력 역할을 하던 중국의 경제지표가 개선됐다.
4. 뉴욕 유가는 중국 경제 지표가 전반적으로 긍정적이라는 강력한 소식으로 마감했습니다.
5. 이날 경제 지표는 미국의 신규 주택 착공 건수로 발표됐다. 미 상무부에 따르면 3월 신규 주택 착공은 계절 조정 기준 전월 대비 0.8% 감소한 연율 142만건을 기록했다. 월스트리트저널이 집계한 시장 추정치는 3.4% 감소한 140만대였다. 이는 시장이 예상한 것보다 적다. 신규 주택 착공은 지난해 같은 기간보다 17.2% 감소했다.
6. 금리인상 주기와 인플레이션에 대한 연준의 발언도 주목받았다.
7. 라피엘 보스틱 주지사는 이날 CNBC와의 인터뷰에서 “(그 이후에) 한 번만 더 움직여 정책이 경제에 어떻게 작용하는지 살펴보고 인플레이션이 목표 수준으로 얼마나 돌아갔는지 이해하기에 충분할 것”이라고 말했다. .” 했다
8. 일단 Bostic이 금리를 한 번 더 올리면, 그 수준에서 연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 통화 정책과 함께 오는 시차 효과가 인플레이션, 고용 및 더 넓은 경제에 어떻게 작용하는지 볼 수 있을 것입니다. 그는 “지표가 예상대로 나오면 꽤 오랫동안 거기에 머물 수 있을 것”이라고 예상했다.
9. 보스틱 총재는 “그 시점에 도달하면 올해 말부터 내년까지 경기를 지켜볼 수밖에 없다”고 말해 금리 인상을 한 번 하면 1년 내내 동결할 것임을 시사했다.
◇주식시장
1. 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 10.55포인트(0.03%) 하락한 33,976.63에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 3.55포인트(0.09%) 오른 4,154.87에, 나스닥지수는 전장보다 4.31포인트(0.04%) 내린 12,153.41에 마감했다.
2. 투자자들은 기업들의 1분기 실적과 연방준비제도(연준·연준) 관계자들의 발언을 지켜봤다.
3. 골드만삭스, 뱅크오브아메리카, 존슨앤드존슨 등은 개장 전 실적을 발표했다. Goldman Sachs는 소매 금융 부문인 Marcus의 손실로 인해 예상보다 낮은 영업 이익을 보고했습니다. 주당순이익은 시장 기대치를 웃돌았지만 주가는 1% 이상 하락했다.
4. Bank of America(BofA)는 금리 상승에 힘입어 예상을 상회하는 영업수익과 순이익을 발표했습니다. 주가는 0.6% 상승에 그쳤다. Bank of New York Mellon은 실적이 대체로 기대에 부합했으며 관리 자산(AUM)이 16% 감소했다고 보고했습니다. 회사 주가는 1% 이상 올랐다.
5. 존슨앤드존슨은 발암 논란을 일으킨 베이비파우더 보상 등 이슈로 적자를 기록했지만 조정된 주당순이익과 매출은 시장 기대치를 상회했다. 회사도 연간 가이던스(전망치)를 높였지만 주가는 2% 이상 하락했다. 록히드마틴도 예상보다 좋은 매출과 수익을 보고했다. 회사 주가는 2% 이상 올랐다.
6. 연준 관계자들의 발언도 나왔다. 세인트루이스 연방준비은행(연은) 제임스 불라드 총재는 이날 주요 외신과의 인터뷰에서 금리를 계속 올려야 한다는 기존 입장을 유지했다.
7. 불라드 대통령은 월스트리트에서는 약 6개월 후 경기침체가 예상되지만 현재의 경기확장은 그렇게 보이지 않으며 올해 하반기에도 경기침체가 닥칠 것 같지는 않다고 말했다. Bullard는 연준의 금리를 5.5%에서 5.75% 사이로 올리기를 원하는 연준의 매파 중 한 명입니다. 그는 올해 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 의결권이 없다.
8. 라피엘 보스틱(Raphiel Bostik) 애틀랜타 연방준비은행 총재(여는)는 기준금리를 0.25%포인트 한 번 더 올린 뒤 “상당히” 동결해야 한다고 주장했다. 그는 이날 외신과의 인터뷰에서 “그 지점에 도달하면 올해와 내년까지 경제를 지켜보는 것 외에는 할 일이 없다”며 올해 금리 인하 가능성을 차단했다. .
9. 미국 금리선물시장에서는 연준이 5월 기준금리를 0.25%p 인상할 가능성이 80% 이상으로 보고 있다. 하반기에는 금리를 여러 차례 인하할 것으로 예상된다.
10. 주택 지표는 일반적으로 부진했습니다. 3월 신규주택 착공은 연율 142만건으로 전월 대비 0.8% 감소(계절 조정 기준). 하지만 이는 3.4% 감소한 시장 예상치인 140만대를 웃도는 수치다. 3월 신규 주택 착공 건수는 계절 조정 기준 전월 대비 8.8% 감소한 141만3000호로 예상치(4.9%) 감소 145만호를 넘어섰다.
11. S&P 500 지수에서 건강, 통신, 유틸리티 및 부동산 관련 주식은 하락한 반면 산업, 에너지, 기술 및 소재 관련 주식은 상승했습니다.
12. 엔비디아 주가는 HSBC가 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 175달러에서 355달러로 상향했다는 소식에 2% 이상 상승했다. HSBC의 애널리스트들은 인공지능(AI) 기업의 가격 결정력이 아직 주가에 완전히 반영되지 않았다고 말했다.
13. 사우스웨스트 항공의 주가는 미국 연방항공청(FAA)의 상반기 운항 일시 중단 소식에 0.8% 하락했다. 운항 중단은 항공사의 기술적 문제로 인해 발생했으며 이후 해제되었습니다.
14. 뉴욕 증시 전문가들은 실적이 호조를 보이면 주가 강세를 뒷받침하겠지만 경기 회복세가 강할수록 국가부채 금리는 높아질 것으로 내다봤다.
15. SwissQuarts Bank의 수석 애널리스트 Ipeck Ozkadesskaya는 MarketWatch에 “S&P 500 지수는 시장이 경제 및 기업 데이터에 관심을 기울이면서 2월에 도달한 최고치에 근접하고 있습니다.”라고 말했지만 예상보다 강력한 결과는 예상되지 않았습니다. 그것은 주식 강세를 지지하겠지만 최근 경제 회복력의 징후가 채권 수익률을 더 높이면 그러한 주식의 강점이 흔들릴 수 있다고 경고했습니다.
16. Charles Schwab의 애널리스트인 Randy Frederick은 실적 발표 기간 동안 시장이 변동하더라도 놀라지 않을 것이라고 말했습니다. 그는 CNBC와의 인터뷰에서 “이번 주 수익 보고서가 나오면 변동성이 증가하겠지만 수익이 주식에 긍정적일지 부정적일지는 아직 알 수 없다”고 말했다. “변동성과 중립성”으로 설명할 수 있는 이번 주 전망을 요약하면, 그는 S&P 500이 주간 변동성에도 불구하고 현재 수준에 근접할 것으로 예상합니다. 특히 4,200 부근의 저항선 상단이 계속해서 랠리 시도를 차단할 것으로 내다봤다.
17. 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 전장보다 0.12포인트(0.71%) 하락한 16.83을 기록했다.
◇채권시장
1. 연합인포맥스에 따르면 오후 3시(이하 동부시각) 현재 뉴욕 채권시장의 10년물 국채 수익률은 전 거래일 오후 3시보다 2.20bp 하락한 3.570%에 거래되고 있다. 낮. 통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전일 3시보다 3.40bp 오른 4.211%를 기록했다. 30년 국채 수익률은 전장의 3시보다 2.20bp 하락한 3.785%를 기록했다. 10년물과 2년물의 격차는 전 거래일 -58.5bp에서 -64.1bp로 벌어졌다.
2. 연준의 금리 인상 사이클은 5월 마지막 인상으로 끝날 것으로 예상됩니다. 연방 기금 금리 선물 시장 참여자들은 5월에 연준이 25bp 인상한 86.6%를 반영했습니다. 반면 동결 가능성은 13.4%로 추정된다. 6월부터는 금리가 동결되었고 11월부터는 점진적으로 금리가 하락할 것이라는 기대가 있었습니다.
3. 1분기 중국 경제가 예상보다 높은 성장률을 기록했지만 채권시장에 미치는 영향은 크지 않았다. 중국의 1분기 경제성장률(GDP)이 전년 동기 대비 4.5% 성장해 중국 경제 개선에 대한 기대감이 높아졌다. 다만 미 국채 금리 상승폭은 제한적이다.
4. 지난 주 우리는 미국의 인플레이션이 둔화되고 있음을 확인했으나 기대 인플레이션이 급등하면서 중국의 경기 개선이 다시 인플레이션을 자극할 가능성을 배제할 수 없습니다.
5. 시장 참가자들은 5월 금리 인상이 실제로 연준의 금리 인상 주기가 끝나는 지점이 될지 주목하고 있습니다. 인플레이션은 점진적으로 가라앉고 있으며 연준 관료들은 금리 인상에 대한 강도를 달리하고 있습니다.
6. 미 상무부에 따르면 3월 신규 주택착공 건수는 142만채로 계절적 조정으로 전월 대비 0.8% 감소했다. 월스트리트저널이 집계한 시장 추정치는 140만 명으로 3.4% 감소했다. 이는 시장이 예상한 것보다 적다.
7. 캐나다와 미국의 인플레이션이 크게 완화되었습니다. 캐나다의 3월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 4.3% 상승했습니다. 이는 2월의 5.2%에서 크게 하락한 것으로 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가들의 예상과 일치했습니다. 3월 수치는 지난 2021년 8월 4.1% 이후 최저 수준이다.
8. 연준 인사 발언은 금리 종료 이후 동결 국면에 들어갈 가능성도 시사했다. 보스틱은 이날 CNBC와의 인터뷰에서 “(그 이후에) 한 번만 더 움직여 정책이 경제를 어떻게 통과하는지 살펴보고 인플레이션이 목표치로 얼마나 돌아갔는지 이해하는 데 충분할 것”이라고 말했다.
9. 일단 Bostic이 금리를 한 번 더 올리면, 그 수준에서 연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 통화 정책과 함께 오는 시차 효과가 인플레이션, 고용 및 더 넓은 경제에 어떻게 작용하는지 볼 수 있을 것입니다. 그는 “지표가 예상대로 나오면 꽤 오랫동안 거기에 머물 수 있을 것”이라고 예상했다.
10. Deutsche Bank 이코노미스트 Amy Yang은 다음과 같이 말했습니다. 말했다. 그는 “굴스비 시카고 연준 총재는 내가 들어본 연설 중 가장 비둘기파적인 연설을 했다”고 말했다. 그는 “3월부터 금리 인하를 시작할 것”이라고 말했다.
◇외환 시장
1. 연합인포맥스에 따르면 달러화는 뉴욕 외환시장에서 오후 4시(이하 미국동부시간) 기준 134.073엔을 기록, 지난 2018년 전장가격 134.427엔보다 0.354엔(0.26%) 하락했다. 뉴욕. 유로는 전장 가격 $1.09305에서 0.00423달러(0.39%) 오른 유로당 $1.09728에 움직였습니다. 유로화는 유로당 147.10엔으로 146.93엔에서 0.17엔(0.12%) 올랐다. 6개 주요 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 102.072에서 101.735로 0.33% 하락했다.
2. 글로벌 외환시장의 리스크 성향이 돌아왔다. 시장은 중국의 1분기 국내총생산(GDP) 호조로 안도했습니다. 중국의 1분기 GDP 성장률은 4.5%였습니다. 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 시장 예상치 4.0%를 크게 웃도는 수준이다. 중국의 분기 성장률이 지난해 1분기 4.8% 이후 1년 만에 처음으로 4%를 넘어섰다.
3. 올해 초 중국 경제의 성장은 소비 활성화가 견인한 것으로 분석됐다. 1분기 소매 판매는 전년 동기 대비 5.8% 증가했다. 품목별로는 외식 소비가 전년 동기 대비 13.9%, 제품 소비는 4.9% 증가했다. 3월 한 달에만 소매 판매가 10.6%의 두 자릿수 증가율을 기록했습니다. 위드 코로나 대책이 시작된 이후 관망하던 소비 심리가 3월부터 본격적으로 회복된 것으로 풀이된다.
4. 위험통화인 유로는 한때 1.09840달러를 기록하며 달러 대비 상승세를 보이는 등 회복세를 보였다. 위험선호심리의 복귀 효과로 진단했다.
5. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB)이 미국과 중국이 주도하는 블록으로 세계 경제가 양분되는 상황에 대해 경고의 목소리를 높인 것도 주목된다.
6. 라가르드는 지정학적 위험이 1900년 이후의 경제 데이터를 고려할 때 항상 더 높은 인플레이션으로 이어졌다고 강조했다. 중국과 러시아를 포함한 국가들은 미국에 대한 의존도를 줄이는 방향으로 나아가고 있습니다.
7. 일본 엔화는 추가 약세를 제한했습니다. 미 국채 수익률은 상승세를 멈춘 효과로 진단했다. 미 국채 2년물 수익률은 전일 종가 대비 2bp 하락한 4.18%, 미 국채 10년물은 2bp 하락한 3.58%에 각각 호가됐다.
8. 우에다 가즈오(上田和夫) 일본은행(BOJ) 총재가 이날 중의원 재정금융위원회에서 발언했지만 환율에 미치는 영향은 제한적이었다. 우에다 가즈오 총재는 “BOJ의 국채매입은 물가상승률 2% 목표를 달성하기 위한 통화정책 운영상의 필요에 따라 이뤄지고 있다”고 말했다.
9. 연준(Fed·연준) 고위 관계자도 기준금리 인상이 마무리되고 달러 약세 전망을 내놨다. 라피엘 보스틱 애틀랜타 연방준비은행 총재는 한 번 더 25bp 인상한 후 “상당히 오랫동안” 금리를 동결해야 한다고 주장했습니다. Bostic은 “(그 후) 한 번 더 움직이면 정책이 경제를 통해 어떻게 진행되고 있는지 살펴보고 인플레이션이 목표치로 얼마나 돌아가는지 이해하기에 충분할 것”이라고 말했습니다. 그는 “지표가 예상대로 나오면 꽤 오랫동안 거기에 머물 수 있을 것”이라고 말했다.
10. 티에리 와이즈만 맥쿼리 전략가는 “이제부터 달러가 주요 통화 대비 약세를 보일 것이라는 전망은 중국 경제의 강세에 기반한 것”이라고 진단했다. 그는 “경제 활동 측면에서 세계 나머지 국가들이 잘하고 있거나 미국보다 더 잘하고 있을 때 일반적으로 달러에 좋지 않다”고 강조했다. 그는 또한 달러 약세를 주도하고 있는 것은 미국의 디스인플레이션 가능성이며, 이는 연준이 금리 인상을 중단하는 이유이기도 하다고 덧붙였다. 그는 “유로와 영국 파운드가 계속해서 강세를 보일 가능성이 매우 높다”고 말했다.
11. ING의 크리스 터너는 “전반적으로 중국 경제지표가 개선된 날에는 원자재 통화와 신흥국 통화가 강세를 보였고 달러는 약세를 보였다”고 진단했다. . 그는 “대규모 제조 부문 덕분에 중국의 경제 데이터 개선은 유로화에도 희소식으로 간주된다”고 덧붙였다.
12. CBA 이코노미스트 크리스티나 클리프턴은 “연준이 긴축 사이클의 끝을 향해 달려가면서 달러가 경제 지표의 강세에 민감하게 반응할 수 있다”고 진단했다.
◇원유시장
1. 뉴욕상업거래소에서 5월 인도 서부 텍사스산 원유(WTI)의 가격은 전장보다 3센트(0.04%) 오른 배럴당 80.86달러에 거래를 마쳤다. 유가는 지난 6거래일 중 4거래일 상승했다.
2. 유가는 전반적으로 양호했던 중국 경제지표에 긍정적인 반응을 보였으나 이후 상승폭이 축소되었습니다. 앞서 중국 국가통계국은 1분기 국내총생산(GDP) 성장률이 4.5%라고 발표했다. 월스트리트저널(WSJ) 전망치 4.0%보다 높다. 이는 지난해 4분기 2.9% 성장보다 나은 수치다.
3. 3월 산업생산은 전년 동기 대비 3.9%, 소매판매는 전년 동기 대비 5.8% 증가했다. 1~3월 도시지역 고정자산투자(FAI)는 지난해 동기 대비 5.1% 증가했다. 특히 소매판매는 전월 대비 10.6% 증가해 중국의 소비 지출이 늘고 있음을 시사했다.
4. Strategic Energy and Economic Research의 Michael Lynch는 Market Watch에서 중국 뉴스, 달러 약세, 인플레이션 우려가 가격을 움직이고 있지만 결과적으로 명확한 추세는 없다고 진단했습니다.
5. 최근 OPEC+ 산유국의 추가 감산 계획과 국제에너지기구(IEA)의 감산 전망 보고서 등으로 인해 상승세를 보였던 유가가 한숨 돌렸다.
6. Seventh Report Research의 애널리스트들은 중국의 강한 경기 회복과 유럽과 미국의 경착륙 가능성이 예상되는 가운데 WTI 가격이 80달러대에서 거래되고 있다며 향후 경제지표에 대한 관심이 계속될 것으로 내다봤다.
7. 미국 에너지정보청(EIA)은 다음 날 원유 보고서를 발표할 예정이다. S&P Global Commodity Insights가 집계한 집계에 따르면 원유 재고는 14일로 끝나는 주에 40만 배럴 감소할 것으로 예상됩니다.
출처: 연합인포맥스